Príklad tohto vybraného rakúskeho štátneho dlhopisu s ročným kupónom 4,15 % - jeho splatnosť je v roku 2037 - jasne ukazuje inverznú interakciu medzi výnosom a cenou dlhopisu: Do apríla 2015 výnos tohto dlhopisu klesol na približne 0,5 %, zatiaľ čo cena prudko vzrástla. Potom výnos na trhu rýchlo vzrástol a cena výrazne klesla, potom výnos prudko klesal až do polovice roka 2016 a cena opäť vyskočila.
V rokoch 2017 a 2018 sa výnosy a ceny pohybovali do strany, kým v roku 2019 výnosy opäť prudko klesli až do júla a ceny naopak prudko vzrástli. Od polovice do konca roka 2021 cena dlhopisu výrazne klesla, zatiaľ čo výnos v rovnakom období prudko vzrástol.
To vysvetľuje kolísanie cien dlhopisov počas ich platnosti.
Ale je to naozaj dôležité?
Iba v prípade, že dlhopis nedržíte počas celého obdobia. Môžete dosahovať zisky aj straty. Závisí to od toho, či trhové úrokové sadzby rastú alebo klesajú. V opačnom prípade si môžete byť istí, že emitent na konci doby splatnosti splatí 100 % požičaného kapitálu, t. j. dlhopis bude splatený.
Záver
Vedomosti o dlhopisoch je ešte stále potrebné rozširovať. Na rozdiel od vlastníctva akcií ste pri dlhopise veriteľom a v prípade platobnej neschopnosti máte ako veriteľ prednosť. Úrokové sadzby a ceny dlhopisov závisia od mnohých faktorov. Medzi cenami dlhopisov a úrokovými sadzbami existuje inverzný vzťah: ak úrokové sadzby na trhoch klesajú, cena dlhopisu rastie a naopak. Investori majú k dispozícii množstvo investičných príležitostí s dlhopisovými fondmi.
Originálny zdroj informácie: https://blog.de.erste-am.com/wenn-die-zinsen-fallen-warum-steigen-dann-die-anleihen-kurse/
Upozornenie: Tento dokument je marketingový materiál. Všetky údaje pochádzajú od spoločnosti Erste Asset Management GmbH, pokiaľ nie je uvedené inak. Naše komunikačné jazyky sú nemčina a angličtina. Prospekt pre UCITS (vrátane všetkých zmien a doplnení) sa zverejňuje v súlade s ustanoveniami InvFG 2011 v aktuálne platnom znení. Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG sú pripravené pre alternatívne investičné fondy (AIF) spravované spoločnosťou Erste Asset Management GmbH v súlade s ustanoveniami AIFMG v spojení s InvFG 2011. Prospekt fondu, Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG a Dokument s kľúčovými informáciami sú k dispozícii v aktuálnom znení na internetovej stránke www.erste-am.com v sekcii povinné publikácie alebo ich možno získať v aktuálnom znení bezplatne v sídle správcovskej spoločnosti a v sídle depozitárskej banky. Presný dátum posledného zverejnenia prospektu fondu, jazyky, v ktorých je k dispozícii dokument s kľúčovými informáciami, a všetky ďalšie miesta, kde je možné dokumenty získať, sú k dispozícii na webovom sídle www.erste-am.com. Súhrn práv investorov je k dispozícii v nemčine a angličtine na webovej stránke www.erste-am.com/investor-rights, ako aj v sídle správcovskej spoločnosti. Správcovská spoločnosť môže rozhodnúť o zrušení opatrení, ktoré prijala v súvislosti s distribúciou podielových listov v zahraničí, s prihliadnutím na regulačné požiadavky. Naše analýzy a závery majú všeobecný charakter a nezohľadňujú individuálne potreby investorov z hľadiska príjmov, zdanenia a ochoty podstupovať riziko. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti fondu. Upozorňujeme, že investície do cenných papierov so sebou okrem tu uvedených príležitostí prinášajú aj riziká. Hodnota akcií a ich výnosy môžu rásť a klesať. Pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu investície môžu mať aj zmeny výmenných kurzov. Z tohto dôvodu môžete pri spätnom odkúpení akcií získať nižšiu sumu, ako bola vaša pôvodne investovaná suma. Osobám, ktoré majú záujem o kúpu podielov v investičných fondoch, odporúčame, aby si pred prijatím investičného rozhodnutia prečítali aktuálny(-é) prospekt(-y) fondu a Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG, najmä upozornenia na riziká, ktoré obsahujú. Ak je menou fondu iná mena ako domáca mena investora, zmeny príslušného výmenného kurzu môžu mať pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu jeho investície a výšku nákladov vynaložených vo fonde - prepočítané na jeho domácu menu. Informácie o obmedzeniach predaja podielov fondu americkým občanom nájdete v príslušných informáciách v prospekte fondu a v Informáciách pre investorov podľa § 21 AIFMG. Tlačové chyby a omyly vyhradené.