Od roku 2023 sú fantázie týkajúce sa umelej inteligencie dominantnou témou na akciovom trhu. Odvtedy z toho ťažili najmä veľké americké technologické spoločnosti, čo znamená, že tieto akcie boli aj silným motorom výkonnosti na americkom trhu. Nemecký referenčný index tu výrazne zaostával - ale jedna technologická akcia bola aj v indexe DAX za posledných 12 mesiacov jednou z najvýkonnejších: SAP (+46,1 %). Vyššiu výkonnosť v indexe DAX zaznamenali len spoločnosť podnikajúca v sektore nehnuteľností Vonovia (+49,4 %) a zbrojárska skupina Rheinmetall (+91,8 %).

 

Investovanie na európskom akciovom trhu

Pohľad na predchádzajúci graf však ukazuje, že nielen nemecké akcie majú problém udržať krok s americkým trhom. Pohľad na index MSCI Europe, ktorý v súčasnosti zahŕňa 420 najväčších európskych spoločností obchodovaných na burze, tiež ukazuje, že Európa v poslednom čase nedokáže držať krok s americkým trhom, pokiaľ ide o výkonnosť. Relatívne slabšia výkonnosť má za následok aj výrazne nižšiu úroveň ocenenia európskych cenných papierov. Nasledujúci graf znázorňuje percentuálny rozdiel medzi ocenením (pomer PE, pomer cena/zisk) amerických a európskych akcií. Európsky trh je v súčasnosti ocenený približne o 40 % lacnejšie ako americký trh. Takýto výrazný rozdiel v ocenení nebol za posledných 20 rokov.

Poznámka: Graf zobrazuje % rozdiel medzi pomerom ceny a zisku akciového indexu MSCI USA a akciového indexu MSCI Europe. Zdroj: LSEG Workspace

 

Pri tejto úrovni ocenenia by teda európske (a teda aj nemecké) akcie mohli investorom rozhodne stáť za pozornosť. Akciový fond ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE je príkladom široko diverzifikovanej investície na európskom trhu. Portfólio v súčasnosti obsahuje viac ako 50 spoločností z Európy vrátane nemeckých automobilových skupín Porsche a Mercedes-Benz Group, ako aj ďalších spoločností z indexu DAX, ako sú Adidas, Siemens, Allianz, Munich Re a SAP. Všetky ďalšie informácie o fonde a spôsobe investovania do neho nájdete na našej webovej stránke.

Upozornenie: Upozorňujeme, že investovanie do cenných papierov zahŕňa riziká, ako aj príležitosti.

 

 

Poznámky k rizikám ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE

Výhody pre investora

  • Široko diverzifikovaná investícia do európskych akcií.
  • Účasť v ekologicky, morálne a sociálne pôsobiacich spoločnostiach.
  • Aktívny výber akcií na základe základných kritérií.
  • Príležitosti na atraktívne zhodnotenie.

 

Riziká, ktoré treba zvážiť

  • Cena fondov môže výrazne kolísať (vysoká volatilita).
  • Vzhľadom na investovanie v cudzích menách môže hodnota fondu kolísať v dôsledku zmien výmenného kurzu.
  • Je možná kapitálová strata.
  • Riziká, ktoré môžu byť pre fond významné, sú najmä: úverové riziko a riziko protistrany, riziko likvidity, riziko úschovy, riziko derivátov a operačné riziko. Komplexné informácie o rizikách fondu nájdete v prospekte alebo v informáciách pre investorov podľa § 21 zákona o alternatívnych investičných fondoch, časť II „Informácie o rizikách“.

 

Fond uplatňuje aktívnu investičnú politiku a nie je orientovaný na referenčnú hodnotu. Aktíva sa vyberajú na základe vlastného uváženia a rozsah rozhodovania správcovskej spoločnosti nie je obmedzený. Upozorňujeme, že investovanie do cenných papierov zahŕňa okrem opísaných možností aj riziká.

Ďalšie informácie o udržateľnom zameraní ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE, ako aj o zverejňovaných informáciách v súlade s Nariadením o zverejňovaní informácií (nariadenie (EÚ) 2019/2088) a Nariadením o taxonómii (nariadenie (EÚ) 2020/852) nájdete v aktuálnom prospekte, v časti 12 a v prílohe „Zásady udržateľnosti“. Pri rozhodovaní o investovaní do fondu ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE by sa mali zohľadniť všetky charakteristiky alebo ciele fondu ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE opísané v dokumentoch fondu.

 

Slovník pojmov z oblasti investovania nájdete na tomto odkaze: Investičný slovník

Originálny zdroj informácie: https://blog.en.erste-am.com/market-update-economists-see-germany-economy-regaining-momentum/

Upozornenie: Tento dokument je marketingový materiál. Všetky údaje pochádzajú od spoločnosti Erste Asset Management GmbH, pokiaľ nie je uvedené inak. Naše komunikačné jazyky sú nemčina a angličtina. Prospekt pre UCITS (vrátane všetkých zmien a doplnení) sa zverejňuje v súlade s ustanoveniami InvFG 2011 v aktuálne platnom znení. Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG sú pripravené pre alternatívne investičné fondy (AIF) spravované spoločnosťou Erste Asset Management GmbH v súlade s ustanoveniami AIFMG v spojení s InvFG 2011. Prospekt fondu, Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG a Dokument s kľúčovými informáciami sú k dispozícii v aktuálnom znení na internetovej stránke www.erste-am.com v sekcii povinné publikácie alebo ich možno získať v aktuálnom znení bezplatne v sídle správcovskej spoločnosti a v sídle depozitárskej banky. Presný dátum posledného zverejnenia prospektu fondu, jazyky, v ktorých je k dispozícii dokument s kľúčovými informáciami, a všetky ďalšie miesta, kde je možné dokumenty získať, sú k dispozícii na webovom sídle www.erste-am.com. Súhrn práv investorov je k dispozícii v nemčine a angličtine na webovej stránke www.erste-am.com/investor-rights, ako aj v sídle správcovskej spoločnosti. Správcovská spoločnosť môže rozhodnúť o zrušení opatrení, ktoré prijala v súvislosti s distribúciou podielových listov v zahraničí, s prihliadnutím na regulačné požiadavky. Naše analýzy a závery majú všeobecný charakter a nezohľadňujú individuálne potreby investorov z hľadiska príjmov, zdanenia a ochoty podstupovať riziko. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti fondu. Upozorňujeme, že investície do cenných papierov so sebou okrem tu uvedených príležitostí prinášajú aj riziká. Hodnota akcií a ich výnosy môžu rásť a klesať. Pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu investície môžu mať aj zmeny výmenných kurzov. Z tohto dôvodu môžete pri spätnom odkúpení akcií získať nižšiu sumu, ako bola vaša pôvodne investovaná suma. Osobám, ktoré majú záujem o kúpu podielov v investičných fondoch, odporúčame, aby si pred prijatím investičného rozhodnutia prečítali aktuálny(-é) prospekt(-y) fondu a Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG, najmä upozornenia na riziká, ktoré obsahujú. Ak je menou fondu iná mena ako domáca mena investora, zmeny príslušného výmenného kurzu môžu mať pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu jeho investície a výšku nákladov vynaložených vo fonde - prepočítané na jeho domácu menu. Informácie o obmedzeniach predaja podielov fondu americkým občanom nájdete v príslušných informáciách v prospekte fondu a v Informáciách pre investorov podľa § 21 AIFMG. Tlačové chyby a omyly vyhradené.