Autor: APA Finance / Erste AM Communications | 4 min. čítania
Nedávny rast cien drahých kovov nielenže posunul cenu zlata na nové rekordné maximá. Striebro nedávno dosiahlo nové historické maximum vo výške viac ako 53 USD za uncu, čo predstavuje nárast o približne 80 % od začiatku roka, čím prekonalo aj impozantný rast ceny zlata.
Napätá geopolitická situácia, neistota ohľadom obchodných konfliktov USA a odstavenie americkej vlády budú pravdepodobne naďalej motivovať investorov hľadajúcich istotu k investíciám do drahých kovov, ako je zlato a striebro, ktoré sú považované za bezpečné investície. Drahým kovom prospievajú aj očakávania poklesu úrokových sadzieb, ktoré znižujú atraktívnosť alternatívnych foriem investícií, ako sú štátne dlhopisy.
Poznámka: Upozorňujeme, že investovanie do cenných papierov so sebou okrem uvedených príležitostí prináša aj riziká. Minulé výnosy nie sú spoľahlivým ukazovateľom budúcich výnosov.
Viac ako polovica tohtoročného dopytu po striebre pochádza z priemyslu
Na rozdiel od zlata sa striebro nepoužíva len na finančné investície a výrobu šperkov, ale je tiež nevyhnutné na výrobu elektronických komponentov. Podľa údajov Silver Institute vzrástol priemyselný dopyt po striebre v roku 2024 o 4 % na 681 miliónov uncí, čím dosiahol nový rekordný nárast už štvrtý rok po sebe. Viac ako polovica celosvetového dopytu po striebre pochádza len z priemyslu.
Striebro sa okrem iného používa ako surovina pri výrobe automobilov, v elektronickom priemysle, pri výrobe veterných turbín a fotovoltaických systémov. Predovšetkým prechod na obnoviteľné zdroje energie a rastúce požiadavky na elektrickú energiu by mohli dopyt po striebre ešte viac zvýšiť. Podľa Silver Institute bol dopyt po fotovoltaických systémoch v roku 2024 takmer 200 miliónov uncí. Boom umelej inteligencie zdvojnásobuje cenu striebra, pretože dopyt po striebre zvyšuje nielen väčší dopyt po elektronických komponentoch, ale aj rýchly rozvoj energeticky náročných dátových centier umelej inteligencie.
Ponuka striebra naďalej klesá
Zároveň ponuka striebra naďalej klesá. Podľa Silver Institute celkový dopyt po striebre v roku 2024 dosiahol 1,16 mld. uncí, zatiaľ čo ponuka bola len 1,02 mld. uncí. Ťažba striebra z baní v posledných rokoch výrazne poklesla. Silver Institute predpokladá v tomto roku nárast ťažby striebra a zvýšenie ponuky o 1,4 %. Očakáva sa však, že dopyt po striebre v roku 2025 piaty rok po sebe prekoná ponuku.
Okrem zlata a striebra v tomto roku prudko stúpli aj ceny iných drahých kovov. Cena paládia od januára vzrástla o viac ako 60 %, zatiaľ čo cena platiny vzrástla takmer o 80 %. Podobne ako striebro, aj platina čelí nedostatku ponuky. V priemysle sa platina používa hlavne v automobilovom sektore na výrobu katalyzátorov. A hoci by sa dopyt v tomto sektore mohol v dôsledku poklesu predaja áut a prechodu na elektromobilitu podľa odborníkov mierne znížiť, dopyt po šperkoch by mohol vzrásť, ak by šperkársky priemysel začal v dôsledku rastu ceny zlata čoraz viac používať platinu ako lacnejšiu alternatívu.
Priemyselné kovy sú veľmi žiadané vďaka rozmachu umelej inteligencie a energetickej transformácii
Rozmach umelej inteligencie by mohol ďalej posilniť dopyt po priemyselných kovoch. Rozširovanie elektrických sietí potrebných pre energeticky náročné dátové centrá umelej inteligencie tiež zvyšuje dopyt po medi. Podobne ako striebro, aj meď pravdepodobne ťaží z energetickej transformácie. Elektrické autá vyžadujú viac medi ako spaľovacie motory. Okrem toho je meď považovaná za nevyhnutnú aj vo fotovoltaike. To je kompenzované nedávnym ďalším poklesom produkcie medi. Vláda USA teraz považuje meď za kritický minerál a v Európskej únii je považovaná za strategickú surovinu.
Nakoniec by mohlo dôjsť aj k nedostatku vzácnych zemín, ktoré sú naliehavo potrebné pre high-tech priemysel. 17 prvkov tejto skupiny sa nachádza v mnohých produktoch, od smartfónov, elektromotorov a polovodičov až po turbíny. Podľa štúdie konzultačnej spoločnosti McKinsey len v Nemecku pracuje približne jeden milión ľudí v odvetviach, ktoré sú vo veľkej miere závislé od vzácnych zemín ako surovín.
Čína sprísňuje kontrolu vývozu vzácnych zemín
Čína, najväčší svetový dodávateľ vzácnych zemín, nedávno oznámila, že sprísni kontrolu vývozu týchto vyhľadávaných surovín. Vývoz podlieha zložitému schvaľovaciemu mechanizmu. Čínska vláda tiež vydala nové nariadenia týkajúce sa ťažby a spracovania. Okrem toho sa technológie a odborné znalosti v oblasti ťažby a spracovania vzácnych zemín budú v budúcnosti odovzdávať len po schválení.
Čína v súčasnosti využíva svoju pozíciu svetového lídra v produkcii vzácnych zemín ako páku v rokovaniach s USA. Vzácne zeminy sa vyskytujú v Číne vo vysokých koncentráciách. Hoci nie sú tak vzácne, ako naznačuje ich názov, ťažba týchto nerastných surovín je náročná a škodlivá pre životné prostredie, pretože sú viazané v iných surovinách, a Čína tento proces výrazne zdokonalila.
Originálny zdroj informácie: https://blog.en.erste-am.com/precious-metal-prices-soaring-silver-at-all-time-high/
Slovník technických pojmov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/investicny_slovnik
Príručku investora do podielových fondov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/prirucka-investora
Mesačný komentár finančných trhov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/mesacny-komentar
Upozornenie: Tento dokument je marketingový materiál. Všetky údaje pochádzajú od spoločnosti Erste Asset Management GmbH, pokiaľ nie je uvedené inak. Naše komunikačné jazyky sú nemčina a angličtina. Prospekt pre UCITS (vrátane všetkých zmien a doplnení) sa zverejňuje v súlade s ustanoveniami InvFG 2011 v aktuálne platnom znení. Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG sú pripravené pre alternatívne investičné fondy (AIF) spravované spoločnosťou Erste Asset Management GmbH v súlade s ustanoveniami AIFMG v spojení s InvFG 2011. Prospekt fondu, Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG a Dokument s kľúčovými informáciami sú k dispozícii v aktuálnom znení na internetovej stránke www.erste-am.com v sekcii povinné publikácie alebo ich možno získať v aktuálnom znení bezplatne v sídle správcovskej spoločnosti a v sídle depozitárskej banky. Presný dátum posledného zverejnenia prospektu fondu, jazyky, v ktorých je k dispozícii dokument s kľúčovými informáciami, a všetky ďalšie miesta, kde je možné dokumenty získať, sú k dispozícii na webovom sídle www.erste-am.com. Súhrn práv investorov je k dispozícii v nemčine a angličtine na webovej stránke www.erste-am.com/investor-rights, ako aj v sídle správcovskej spoločnosti. Správcovská spoločnosť môže rozhodnúť o zrušení opatrení, ktoré prijala v súvislosti s distribúciou podielových listov v zahraničí, s prihliadnutím na regulačné požiadavky. Naše analýzy a závery majú všeobecný charakter a nezohľadňujú individuálne potreby investorov z hľadiska príjmov, zdanenia a ochoty podstupovať riziko. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti fondu. Upozorňujeme, že investície do cenných papierov so sebou okrem tu uvedených príležitostí prinášajú aj riziká. Hodnota akcií a ich výnosy môžu rásť a klesať. Pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu investície môžu mať aj zmeny výmenných kurzov. Z tohto dôvodu môžete pri spätnom odkúpení akcií získať nižšiu sumu, ako bola vaša pôvodne investovaná suma. Osobám, ktoré majú záujem o kúpu podielov v investičných fondoch, odporúčame, aby si pred prijatím investičného rozhodnutia prečítali aktuálny(-é) prospekt(-y) fondu a Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG, najmä upozornenia na riziká, ktoré obsahujú. Ak je menou fondu iná mena ako domáca mena investora, zmeny príslušného výmenného kurzu môžu mať pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu jeho investície a výšku nákladov vynaložených vo fonde - prepočítané na jeho domácu menu. Informácie o obmedzeniach predaja podielov fondu americkým občanom nájdete v príslušných informáciách v prospekte fondu a v Informáciách pre investorov podľa § 21 AIFMG. Tlačové chyby a omyly vyhradené.