Negatívna reakcia finančných trhov

Oznámenie týchto ciel a oznámenie Číny, že zavedie 34 % clo na všetok americký tovar, viedlo v piatok k prudkej korekcii amerických akcií. Obzvlášť tvrdo boli zasiahnuté technologické spoločnosti ako Apple, Nvidia a Tesla, ktoré utrpeli výrazné cenové straty. Cyklickejšie akcie, ako napríklad finančné spoločnosti a výrobcovia automobilov, tiež prudko korigovali. Poznámka: Uvedené spoločnosti boli vybrané ako príklad a nepredstavujú investičné odporúčanie.

Treba však poznamenať, že ceny sa na mnohých burzách do polovice februára vyšplhali na rekordné hodnoty. Korekcia preto nebola až takým prekvapením. Jej rozsah bol do istej miery prekvapujúci a vyvolali ju americké dovozné clá. Ani najväčší pesimisti nepredpokladali také vysoké clá zavedené Trumpom.

Ekonómovia varujú pred stagfláciou

Ekonómovia varujú pred možnými negatívnymi dôsledkami týchto ciel. Predpovedajú zvýšenie inflácie, spomalenie hospodárskeho rastu a možné zvýšenie nezamestnanosti. Niektorí odborníci sa dokonca obávajú stagflácie, t. j. kombinácie stagnujúceho rastu a vysokej inflácie. Clá v skutočnosti pôsobia ako zvýšenie daní pre USA. Drastické zvýšenie efektívnej colnej sadzby z 2,3 % na odhadovaných 20 % predstavuje pre USA a svetové hospodárstvo značný šok. Riziko recesie v USA sa výrazne zvýšilo.

Čo by teraz mali investori robiť?

V čase takejto volatility trhu je nevyhnutné konať obozretne. Tu je niekoľko stratégií, ktoré môže investor zvážiť:

1. Diverzifikácia portfólia - zmiešané portfóliá alebo investičné fondy

Rozložte svoje investície do rôznych tried aktív a regiónov, aby ste minimalizovali riziko. Existujú zaujímavé, široko diverzifikované investičné fondy, ktoré aktívne presúvajú peniaze do rôznych tried aktív podľa vášho odhadu, využívajú krátkodobé príležitosti a zároveň sa snažia zmierniť riziká. V nestabilných časoch, ako sú tieto, sú tieto fondy žiadané. Investície do cenných papierov so sebou vo všeobecnosti prinášajú riziká aj príležitosti.

Vzhľadom na globálnu neistotu portfólio manažéri v Erste Asset Management znížili alokáciu akcií v zmiešaných portfóliách ešte pred oznámením ciel. Nemá však zmysel úplne sa vzdať akcií, pretože, ako ukázala minulosť, trhy sa môžu rýchlo „otočiť“ a prípadné cenové straty sa potom dajú získať späť.

2. Investície do defenzívnejších odvetví

Sektory ako zdravotníctvo, verejné služby a základné spotrebné tovary majú v neistých časoch tendenciu byť stabilnejšie. Ak investujete do akcií, zaujímavý by mohol byť aktívne spravovaný fond, ktorý sa nedrží len tvrdohlavo indexu, ale aj mení akcie. Aj aktívne riadené fondy však môžu podliehať výkyvom.

3. Využívanie spriemerovania cien

Ak uvažujete o tom, že využijete pokles cien akcií na vstup na trh, mohli by ste tak urobiť postupne. Plánovanú výšku investície rozdeľte do niekoľkých krokov v priebehu niekoľkých nasledujúcich mesiacov. Osvedčeným spôsobom je investičné sporenie. Možno nezachytíte optimálnu nízku cenu, ale je to spôsob, ako vyrovnať vstupnú cenu v čase.

Upozornenie: Efekt priemernej ceny klesá s rastúcou dobou trvania investičného sporenia, pretože nasporené aktíva sa správajú čoraz viac, ako keby bola celková suma investovaná raz. V závislosti od vývoja na trhu sa môže jednorazová investícia ukázať aj ako výhodnejšia. Investovanie do cenných papierov so sebou prináša riziká, ale aj príležitosti.

4. Bezpečné aktíva, ako je zlato alebo fondy s krátkou splatnosťou

V takejto fáze sú žiadané tzv. bezpečné aktíva. V posledných týždňoch cena zlata masívne ťažila z trendu investovania do bezpečných tried aktív. 

Výkyvy cien menej ovplyvňujú aj fondy krátkodobých dlhopisov, keďže opakovane investujú peniaze do krátkych splatností a v budúcnosti by mohli profitovať aj z prípadného zníženia úrokových sadzieb.

5. Necítite sa dobre?

Ak sa so svojím portfóliom cenných papierov necítite dobre, navštívte svojho poradcu. Nechajte si skontrolovať svoje portfólio. Možno je defenzívnejšia orientácia, t. j. viac dlhopisov ako akcií, možnosťou, ktorá vám viac vyhovuje, aj keď by ste sa vzdali možnosti dlhodobých výnosov. Je potrebné poznamenať, že investície do akcií aj dlhopisov so sebou prinášajú určité riziká.

Akým chybám sa treba vyhnúť?

Zbavte sa cenných papierov (úplne) hneď teraz

Akciovým trhom sa dlhodobo darí. Z dlhodobého hľadiska akcie prekonávajú mnohé iné triedy investícií, najmä „sporiaci účet“. Niektorí nováčikovia bez skúseností sa rýchlo zlaknú, len čo ceny začnú oslabovať. V dôsledku toho predávajú svoje cenné papiere a fondy, niekedy aj so stratou. Táto reakcia môže byť v jednotlivých prípadoch pochopiteľná, ale je v rozpore s dlhodobým charakterom akumulácie aktív. Trpezlivosť sa vždy ukázala ako výhodnejšia. Vo všeobecnosti treba poznamenať, že investovanie do cenných papierov so sebou prináša riziká, ale aj príležitosti.

Zníženie výnosov s denným „vstupom a výstupom“

Niektorí investori reagujú na výkyvy cien horúčkovitým nákupom a predajom. V dôsledku poplatkov a rozdielu medzi nákupnou a predajnou cenou sa čistý výnos výrazne znižuje.

Kompenzácia strát špekuláciou

Niektorí investori sa teraz snažia využiť turbulentné ceny na krátkodobé obchody. V týchto turbulentných časoch je riziko, že sa ocitnete na nesprávnej strane trhu, veľmi vysoké. Zachovajte pokoj a vyhnite sa krátkodobým obchodom.

Originálny zdroj informácie: https://blog.en.erste-am.com/us-tariffs-trigger-a-price-slide-what-to-do-now/

Slovník technických pojmov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/investicny_slovnik

Príručku investora do podielových fondov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/prirucka-investora

Mesačný komentár finančných trhov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/mesacny-komentar