Ceny zlata a striebra pokračujú v rekordnom raste

Autor: APA Finance / Erste AM Communications | 5 min. čítania

Uprostred rušného týždňa na akciových trhoch ceny zlata a striebra pokračovali v rekordnom raste a dosiahli nové rekordné maximá. Cena trojskej unce zlata v pondelok prvýkrát prekročila hranicu 5000 dolárov, čo znamená, že cena zlata vzrástla od začiatku roka o viac ako 17 percent. Cena striebra prvýkrát prekročila hranicu 100 dolárov. Rekordný rast cien drahých kovov ďalej podporili obavy z kolízie medzi EÚ a USA. Spúšťačom boli hrozby amerického prezidenta Donalda Trumpa zaviesť clá v súvislosti so sporom o Grónsko.

Trump nedávno niekoľkokrát zdôraznil, že chce prevziať kontrolu nad ostrovom Grónsko, ktorý patrí Dánsku. Z Európy prišlo množstvo protestov proti plánom týkajúcim sa Grónska. Nemecko a ďalšie krajiny dokonca vyslali vojakov na prieskumnú misiu do Grónska ako prejav solidarity s Dánskom. Trump následne oznámil nové sankčné clá proti Nemecku a siedmim ďalším krajinám NATO, aby prelomil odpor voči svojim plánom týkajúcim sa Grónska.

Potom, čo EÚ oznámila protiopatrenia proti hrozbám zavedenia ciel, sa tento týždeň na Svetovom ekonomickom fóre v Davose zrejme dosiahla dohoda. Po stretnutí s generálnym tajomníkom NATO Markom Ruttem Trump oznámil, že upustí od plánovaných dodatočných ciel. Namiesto toho bola oznámená rámcová dohoda o ďalších rokovaniach o arktickej oblasti a otázkach bezpečnostnej politiky. Burzy reagovali okamžite a po nestabilnom obchodnom dni prešli do režimu oživenia.

Obavy o nezávislosť Federálneho rezervného systému USA ešte viac posilňujú záujem investorov o zlato

Ceny drahých kovov, ktoré sú v krízových časoch považované za relatívne bezpečné útočisko, už predtým prudko vzrástli v dôsledku mnohých geopolitických problémov, a to najmä eskalácie situácie v Iráne. Okrem toho americké dlhopisy, ktoré sú inak tiež považované za relatívne bezpečné investičné útočisko, boli tentoraz napriek krízam menej žiadané. Dôvodom je, že politická a ekonomická neistota bola v poslednom období umocnená obavami o nezávislosť Federálneho rezervného systému USA a tým aj o stabilitu amerického dolára.

Trump už dlho vyvíja verejný tlak na predsedu Federálneho rezervného systému USA Jeromea Powella. Obviňuje ho, že neznižuje kľúčové úrokové sadzby tak rýchlo a v takom rozsahu, ako by si želal. Medzitým americké ministerstvo spravodlivosti vyšetruje Powella pre prekročenie nákladov na renovačný projekt v hodnote 2,5 miliardy dolárov v sídle Fedu. Powell tieto obvinenia odmieta a popisuje toto konanie ako zámienku, aby na neho vyvíjali tlak v súvislosti so znížením úrokových sadzieb, ktoré požaduje Trump.

Cena zlata bola naďalej podporovaná rastúcim dopytom centrálnych bánk. Podľa analýzy Európskej centrálnej banky (ECB) predstavovali centrálne banky v roku 2024 viac ako 20 % celosvetového dopytu po zlate. V priemere v roku 2010 bol tento podiel ešte okolo desiatich percent.

Priemyselný dopyt a boom umelej inteligencie poháňajú ceny priemyselných kovov

Cena striebra ťaží z silného dopytu zo strany priemyslu. Cena striebra vzrástla ešte výraznejšie ako cena zlata. Na začiatku roka 2025 bola cena striebra ešte pod hranicou 30 dolárov, čo znamená, že hodnota tohto kovu sa za niečo málo viac ako rok takmer strojnásobila. Ceny iných priemyselných kovov, ako je meď, cín, hliník a nikel, v poslednom období tiež prudko vzrástli a v niektorých prípadoch dosiahli rekordné hodnoty. Dôvodom je výrazný nárast dopytu po priemyselných kovoch pre použitie v oblastiach, ako je umelá inteligencia (AI) a energetika.

Vysoké požiadavky na výkon dátových centier umelej inteligencie v súčasnosti zvyšujú dopyt po priemyselných kovoch. Dôležitú úlohu tu zohráva aj rastúci význam elektrických áut a s tým súvisiace požiadavky na kovy pre batérie. K tomu sa pridávajú obavy z nedostatku dodávok. Ceny niklu napríklad nedávno prudko vzrástli v dôsledku zníženia ťažby v Indonézii, ktorá je najdôležitejšou krajinou produkujúcou tento kov.

Prevádzkovatelia dátových centier, ktoré sú dôležité pre aplikácie umelej inteligencie a cloudové služby, čoraz viac investujú do vlastných dodávateľských reťazcov, aby si zabezpečili dodávky kovov, ktoré sú pre nich dôležité. Napríklad cloudový gigant Amazon nedávno uzavrel exkluzívnu kúpnu zmluvu na banský závod, ktorý vlastní ťažobná skupina Rio Tinto v americkom štáte Arizona, aby pokryli svoje obrovské potreby medi pre svoje dátové centrá. Poznámka: Uvedené spoločnosti boli vybrané ako príklady a nepredstavujú investičné odporúčanie.

Investovanie do sektora zlata

Akciový fond ERSTE STOCK GOLD ponúka možnosť investovať do celého dodávateľského reťazca ťažby zlata s flexibilnou alokáciou kapitálu. Globálna produkcia zlata v roku 2024 bola približne 3 300 ton, pričom dominovali krajiny ako Čína, Rusko, Austrália a Kanada. Akciový fond sa zameriava na rôzne oblasti spoločností zapojených do ťažby zlata:

Producenti: Spoločnosti, ktoré ťažia zlato a priamo sa podieľajú na cene zlata.
Banskí developeri: spoločnosti, ktoré rozvíjajú bane a chystajú sa začať s ťažbou.
Prieskumné spoločnosti: spoločnosti, ktoré hľadajú nové ložiská zlata.
Licenčné & streamingové spoločnosti: spoločnosti, ktoré inkasujú licenčné poplatky a podieľajú na tržbách a ziskoch baní, bez toho aby sami ťažili.

Pohľad na výkonnosť fondu za posledných desať rokov ukazuje, že táto stratégia priniesla v dlhodobom horizonte pozitívne výsledky, najmä vzhľadom na pozitívny vývoj ceny zlata v nedávnej minulosti. Poznámka: Upozorňujeme, že investovanie do cenných papierov so sebou prináša riziká, ale aj príležitosti. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.

Poznámka: Výkonnosť sa počíta pomocou metódy OeKB. Výkonnosť predpokladá úplnú reinvestíciu výnosov a zohľadňuje poplatok za správu a akúkoľvek odmenu závislú od výkonnosti. Jednorazový vstupný poplatok, ktorý môže vzniknúť pri nákupe, a akékoľvek individuálne náklady súvisiace s transakciou alebo priebežné náklady znižujúce príjem (napr. poplatky za vedenie účtu a úschovu) nie sú v prezentácii zahrnuté.

Informácie o rizikách ERSTE STOCK GOLD

Upozorňujeme, že investovanie do cenných papierov so sebou okrem uvedených príležitostí prináša aj riziká.

Fond uplatňuje aktívnu investičnú politiku a nie je orientovaný na referenčnú hodnotu. Aktíva sa vyberajú na základe vlastného uváženia a rozsah rozhodovania správcovskej spoločnosti nie je obmedzený.

Originálny zdroj informácie: https://blog.en.erste-am.com/gold-and-silver-prices-continue-record-rally/

Slovník technických pojmov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/investicny_slovnik

Príručku investora do podielových fondov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/prirucka-investora

Mesačný komentár finančných trhov nájdete na tomto odkaze: www.erste-am.sk/mesacny-komentar

Upozornenie: Tento dokument je marketingový materiál. Všetky údaje pochádzajú od spoločnosti Erste Asset Management GmbH, pokiaľ nie je uvedené inak. Naše komunikačné jazyky sú nemčina a angličtina. Prospekt pre UCITS (vrátane všetkých zmien a doplnení) sa zverejňuje v súlade s ustanoveniami InvFG 2011 v aktuálne platnom znení. Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG sú pripravené pre alternatívne investičné fondy (AIF) spravované spoločnosťou Erste Asset Management GmbH v súlade s ustanoveniami AIFMG v spojení s InvFG 2011. Prospekt fondu, Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG a Dokument s kľúčovými informáciami sú k dispozícii v aktuálnom znení na internetovej stránke www.erste-am.com v sekcii povinné publikácie alebo ich možno získať v aktuálnom znení bezplatne v sídle správcovskej spoločnosti a v sídle depozitárskej banky. Presný dátum posledného zverejnenia prospektu fondu, jazyky, v ktorých je k dispozícii dokument s kľúčovými informáciami, a všetky ďalšie miesta, kde je možné dokumenty získať, sú k dispozícii na webovom sídle www.erste-am.com. Súhrn práv investorov je k dispozícii v nemčine a angličtine na webovej stránke www.erste-am.com/investor-rights, ako aj v sídle správcovskej spoločnosti. Správcovská spoločnosť môže rozhodnúť o zrušení opatrení, ktoré prijala v súvislosti s distribúciou podielových listov v zahraničí, s prihliadnutím na regulačné požiadavky. Naše analýzy a závery majú všeobecný charakter a nezohľadňujú individuálne potreby investorov z hľadiska príjmov, zdanenia a ochoty podstupovať riziko. Minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti fondu. Upozorňujeme, že investície do cenných papierov so sebou okrem tu uvedených príležitostí prinášajú aj riziká. Hodnota akcií a ich výnosy môžu rásť a klesať. Pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu investície môžu mať aj zmeny výmenných kurzov. Z tohto dôvodu môžete pri spätnom odkúpení akcií získať nižšiu sumu, ako bola vaša pôvodne investovaná suma. Osobám, ktoré majú záujem o kúpu podielov v investičných fondoch, odporúčame, aby si pred prijatím investičného rozhodnutia prečítali aktuálny(-é) prospekt(-y) fondu a Informácie pre investorov podľa § 21 AIFMG, najmä upozornenia na riziká, ktoré obsahujú. Ak je menou fondu iná mena ako domáca mena investora, zmeny príslušného výmenného kurzu môžu mať pozitívny alebo negatívny vplyv na hodnotu jeho investície a výšku nákladov vynaložených vo fonde - prepočítané na jeho domácu menu. Informácie o obmedzeniach predaja podielov fondu americkým občanom nájdete v príslušných informáciách v prospekte fondu a v Informáciách pre investorov podľa § 21 AIFMG. Tlačové chyby a omyly vyhradené.